上周市場(chǎng)表現(xiàn)：

上周(3月3日-3月7日)機(jī)械板塊公司表現(xiàn)總體基本與大盤(pán)同步，由于工程機(jī)械、鐵路、造船等大市值子板塊在信息面均無(wú)利好，且進(jìn)入年報(bào)季，而上述板塊公司大多在2013年的業(yè)績(jī)較差。所以，整體上對(duì)機(jī)械板塊形成壓制。上周中信機(jī)械行業(yè)指數(shù)上漲1.07%，相比要強(qiáng)于滬深300指數(shù)下跌0.48%的走勢(shì)。雖然各子板塊沒(méi)有基本面利好，但是部分概念類(lèi)股票和資產(chǎn)注入重組類(lèi)股票漲幅較大，也拉動(dòng)指數(shù)上行。

華融行業(yè)觀點(diǎn)：

我們認(rèn)為，受制于基建投資和房地產(chǎn)行業(yè)的現(xiàn)狀，機(jī)械行業(yè)中的許多板塊在未來(lái)相當(dāng)長(zhǎng)的一段時(shí)間內(nèi)仍將無(wú)法擺脫經(jīng)營(yíng)的困境。關(guān)注可實(shí)現(xiàn)制造業(yè)升級(jí)和進(jìn)口替代的個(gè)股，以及下游會(huì)持續(xù)景氣的子板塊：油氣鉆采裝備、海工裝備、天然氣儲(chǔ)運(yùn)和應(yīng)用裝備、合同能源管理裝備、冷鏈，機(jī)器人。

一周行業(yè)大事記：

本周海工平臺(tái)利用率繼續(xù)向好，1月份日費(fèi)率小有回落截至2014年3月7日的一周，根據(jù)IHS的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，世界海工平臺(tái)利用率從上一周的94.7%提升至95%，這一數(shù)據(jù)也高于去年94.5%的利用率水平。而在日費(fèi)率方面，2014年1月份的鉆井船和半潛鉆井平臺(tái)的日費(fèi)率平均有所下滑，但是西北歐作業(yè)的自升式平臺(tái)日費(fèi)率有所上升。

VLGC持續(xù)受寵，煤炭前景或更加黯淡。挪威船東AuroraLPG近日宣布行使選擇權(quán)，在現(xiàn)代重工簽訂的2艘VLGC備選訂單生效，每艘造價(jià)為7600萬(wàn)美元，預(yù)計(jì)新船安排在2016年6月和8月交付。該公司于今年1月已在現(xiàn)代重工訂造了2艘VLGC.AuroraLPG計(jì)劃在6-12個(gè)月內(nèi)訂造8-12艘VLGC。除了之前訂造的2艘VLGC之外，AuroraLPG從Petredec收購(gòu)了2艘82000立方米的VLGC“MillReef”輪和“MillHouse”輪(建于2008年)，每艘交易價(jià)格為7500萬(wàn)美元，這2艘船將于津南6月底之前交付。國(guó)際市場(chǎng)對(duì)未來(lái)LPG的前景同樣看好，能源之間的替代效應(yīng)是看好LNG與LPG的邏輯之一。

愛(ài)科公司預(yù)測(cè)2014年全球農(nóng)機(jī)市場(chǎng)需求走弱，中國(guó)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)會(huì)更加激烈。美國(guó)愛(ài)科集團(tuán)是全球領(lǐng)先的農(nóng)業(yè)機(jī)械設(shè)備制造商與供應(yīng)商，世界第3大農(nóng)機(jī)巨頭，研發(fā)和制造全線農(nóng)機(jī)產(chǎn)品，包括拖拉機(jī)、聯(lián)合收割機(jī)、噴藥機(jī)、牧草設(shè)備、青貯飼料和耕作機(jī)械、播種機(jī)及其他農(nóng)機(jī)具。農(nóng)機(jī)制造商愛(ài)科集團(tuán)日前透露，歐洲經(jīng)濟(jì)的不確定性以及美國(guó)農(nóng)民對(duì)農(nóng)業(yè)機(jī)械需求減弱，以及全球糧價(jià)低迷等因素，2014年全球農(nóng)機(jī)市場(chǎng)需求走弱。據(jù)國(guó)際農(nóng)機(jī)制造商聯(lián)盟估計(jì)，2014年銷(xiāo)量可能會(huì)略低于2013年最高水平，銷(xiāo)售額可能將保持在約1250億美元。我們認(rèn)為國(guó)際市場(chǎng)可能的低迷會(huì)導(dǎo)致中國(guó)上升中的市場(chǎng)面臨更加激烈的競(jìng)爭(zhēng)。

2014年1月重卡銷(xiāo)量為5.1萬(wàn)輛同比上升19%，工程重卡好于行業(yè)。

1月重卡銷(xiāo)量為5.1萬(wàn)輛，同比上升19%，產(chǎn)銷(xiāo)差達(dá)1.2萬(wàn)臺(tái)受13年12月重卡銷(xiāo)售基數(shù)較大和春節(jié)因素?cái)_動(dòng)，1月重卡銷(xiāo)量環(huán)比下滑36%，而同比上升19%。1月重卡實(shí)現(xiàn)銷(xiāo)量6.3萬(wàn)臺(tái)，產(chǎn)銷(xiāo)差達(dá)1.2萬(wàn)臺(tái)，體現(xiàn)了廠家和經(jīng)銷(xiāo)商為節(jié)后的庫(kù)存提前做準(zhǔn)備的態(tài)勢(shì)。工程類(lèi)重卡銷(xiāo)售增速略高于行業(yè)，福田、一汽新年迎來(lái)較高增速?gòu)慕Y(jié)構(gòu)上來(lái)說(shuō)，14年1月，物流類(lèi)重卡銷(xiāo)量為3.2萬(wàn)臺(tái)，同比增長(zhǎng)17%；工程類(lèi)重卡銷(xiāo)量為1.9萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)22.7%。福田和一汽1月銷(xiāo)量分別實(shí)現(xiàn)同比增長(zhǎng)31%和78%，為增速最為顯著的第一梯隊(duì)重卡企業(yè)。此外，濰柴發(fā)動(dòng)機(jī)銷(xiāo)售3.7萬(wàn)臺(tái)，同比小幅增長(zhǎng)6%。